中国股市收益率和波动率的长记忆性检验

摘要：

运用修正R/S和V/S两种分析方法,选取两大盘指数(上证综指和深证成指)以及20只个股为样本,对其收益率和收益波动率序列的长记忆性进行大范围的比较研究.结果表明:对于收益率序列两大盘指数存在长记忆性,且深市强于沪市,而个股普遍不具有长记忆性;对于收益波动率序列,无论是大盘指数还是个股均存在显著的长记忆性,并且,三个收益波动率序列的长记忆性由强到弱依次为修正对数平方收益率、绝对收益率和平方收益率.

关键词：长记忆、修正R/S分析、V/S分析、收益波动率

所属期刊栏目：24

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目《基于风险约束的委托组合投资管理PBF合同研究》08JA630003

在线出版日期：2009-07-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：39-43