基于Copula函数的金融市场尾部相关性分析

摘要：

在常规极大似然估计法中,Copula函数的参数估计受边缘分布函数拟和的影响较大,鉴于此,用基于秩的极大似然法估计Copula函数的参数,并结合常见的4类双参数非对称BBx-Copula函数,对民生银行和浦发银行这两只股票的尾部相关性进行实证分析,结果表明股票市场在低迷时期的尾部相关性高于活跃时期的尾部相关性.

关键词：秩、Copula、半参估计、尾部相关、股票收益

所属期刊栏目：23

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金资助项目《多变量矩序列长期均衡关系及动态金融风险规避策略研究》70471050

在线出版日期：2008-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：66-71