混频高维动态波动矩阵的统计估计与预测

摘要：

波动矩阵在投资组合和风险管理中扮演着重要角色,但在高维数据背景下,维数诅咒和噪声的影响使得波动矩阵的估计较为困难.文章在前人研究的基础之上,提出了基于混合频率数据的改进MFD模型(IMP-MFD).该模型将波动矩阵分解为资产的标准差(波动的平方根)构成的对角矩阵与资产间相关矩阵的乘积;然后采用基于高频数据的、预测精度更高的FNN-HAR-J模型来估计和预测对角波动矩阵,采用基于低频数据的、能够很好地解决维数诅咒和噪声影响的POTDCC模型来估计和预测动态相关性矩阵.通过实证和稳健性分析得知:IMP-MFD模型明显优于MFD模型,将其应用于投资组合可以使投资者获得更高的收益.

关键词：混频数据;高维波动矩阵;IMP-MFD模型

所属期刊栏目：37

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

资助基金：贵州省科技厅项目;贵州省教育厅人文社会科学项目;贵州省教育厅自然科学项目

在线出版日期：2021-09-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：132-136