基于D藤结构Copula函数的风险资产投资决策模型与运用

摘要：

文章基于D藤结构Copula函数构建风险收益调整法组合投资决策模型.选取我国证监会行业板块中诸板块中相应风险资产,在反映单一资产间相关关系及其与上证综指收益率间“厚尾”结构基础上,实施风险资产组合投资决策.研究显示:(1)从金融风险联动性角度,被考察的行业中,普通机械制造业行业指数对其他行业指数的影响最大,其次为银行业指数和房地产开发与经营业行业指数,电力蒸汽热气生产行业指数对其他指数影响最小;(2)D藤Copula-GARCH模型对刻画风险资产间的“厚尾”特性更占优;(3)D藤Copula-GARCH-t模型在优化风险资产组合决策中更具决策效能.

关键词：金融风险联动、D藤结构Copula函数、风险厌恶系数、风险资产投资、高维变量非线性结构

所属期刊栏目：37

分类号：F830.91;F224(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71673225

在线出版日期：2021-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：174-178