基于中国不同期货市场的统计套利实证分析

摘要：

当前研究同一资产日内高、低价关系的文献较多,但是基于这种关系设计投资策略的实证研究却很少.文章使用带有外生变量的半参数向量误差修正模型(SPVECMX)来描述高低价关系,发现其比一般的模型具有更好的预测效果.通过结合带有时变性的BEKK-GARCH模型建立了基于同一资产日内高低价的统计套利模型.运用于中国四个期货市场的实证分析结果表明:套利模型在不同期货市场都是可行的,对于同一期货市场而言,如果不同期货的交易手续费相差不大,则收益率与期货日振幅、投资者面临的风险成正比.

关键词：日内最高价、日内最低价、SPVECMX、统计套利

所属期刊栏目：36

分类号：F832.5;O212(金融、银行)

在线出版日期：2020-05-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：131-135