中国金融周期的波动特征及影响因素分析

摘要：

文章构建了中国的金融周期指数并对其波动特征进行了分析,发现中国金融周期波动存在着显著的“双周期”,长度分别为8年和1.5年.并分析了国内外冲击因素对中国金融周期波动的影响机制,发现代表国内冲击因素的M2和代表国际冲击因素的人民币REER都是中国金融周期变化的领先指标,而且二者与金融周期的互谱峰值与金融周期的自谱峰值恰好重合,说明这两种冲击因素能够很好地拟合金融周期的波动.

关键词：金融周期、谱分析、时变参数、实际有效汇率、广义货币供应量

所属期刊栏目：35

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金资助项目19BJL020

在线出版日期：2020-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：148-151