宏观经济对沪港股市影响的贝叶斯研究

摘要：

随着我国股票市场规模的不断扩大,股市在宏观经济中的地位日益提高.为充分反映宏观经济波动结构变化对股市的影响,文章基于贝叶斯向量自回归模型(BVAR),引入马尔科夫过程,构建马尔科夫状态BVAR模型(即MSBVAR),较好地揭示不同通胀程度下股市的变化特征,结果表明:贝叶斯推断方法能更准确地刻画宏观经济对股市影响的动态关系;通货膨胀对股市有明显的拉动效应,而且温和的通货膨胀对股市有较好地促进作用.

关键词：贝叶斯统计、上证指数、恒生中国企业指数、CPI

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家社会科学基金资助项目13BTJ001;教育部人文社会科学研究规划基金项目12YJA910007

在线出版日期：2016-11-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：141-143