基于TARCH-CAViaR模型的股指期货市场波动特性研究

摘要：

正态随机误差项的GARCH模型并不足以描述金融时间序列中的尖峰厚尾性,考虑正负资产收益对分位数冲击的不对称性,文章采用贝叶斯分析和MCMC方法来估计TARCH-CAViaR模型,对HS300期指日收益率的实证分析显示,市场杠杆效应比较明显,利空消息对股市的影响往往要比相同规模的利好消息来得强烈.

关键词：贝叶斯方法、TARCH-CAViaR、波动特性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：中南财经政法大学研究生创新教育基金资助项目2013B1902

在线出版日期：2015-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：169-171