EUA和sCER碳排放期货市场互动关系及溢出效应研究
碳排放交易价格所具备的商品和金融资产的双重特征和EUETS两个割裂的交易期使其价格波动较为复杂。文章选取欧洲气候交易所（ECX）的碳排放配额市场的EUA期货价格和项目市场的sCER期货价格作为主要研究对象，采用协整、Granger因果检验、VEC模型及多元非对称向量自回归模型（VAR（P）-GARCH-aBEKK）构成的递进式的计量分析框架，实证研究了2008，2011年间两种期货价格间的联动关系和信息传递过程。实证结果表明：尽管两种期货价格之间短期内存在相互引导关系，但EUA对sCER期货价格具有主导拉动作用；EUA、sCER碳排放期货交易价格具有波动剧烈的特点，但EUA期货价格波动大于sCER：EUA期货市场的“坏消息”对sCER期货价格具有明显的冲击作用。
碳排放、EUA期货、sCER期货、溢出效应、多元非对称模型
F830(金融、银行)
2012-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共6页
138-143
