基于GARCH族模型的VaR与CVaR值的实证与应用

陶伟

阜阳师范大学;

摘要：

文章以港交所H股指数期货的收盘价格数据作为实证载体,研究在正态分布、T分布和广义误差分布下GARCH、EGARCH及PARCH模型的VaR值和CVaR值,经过比较和检验,其结果显示：一、三种分布对结果拟合最好的是广义误差分布GED;二、在VaR值预测失效的时候,CVaR值仍然能够比较准确的预测结果,对CVaR值的测量效果最佳的是基于GED分布的PARCH模型。

关键词：VaR值、CVaR值、GARCH族模型、GED分布

分类号：F224.7(经济计算、经济数学方法)

资助基金：安徽省教育厅人文社会科学重点研究基地一般项目2011SK771

在线出版日期：2012-07-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：77-80