基于R／S分析的股指期货套利策略

摘要：

文章应用K／S分析模型研究了高频基差数据（股指期货和标的指数之差）的记忆性特征，实证发现每个当月合约的基差序列的Hurst指数都大于0．9，具有明显的记忆性。然后根据统计量VN的变化，得出基差序列的记忆时间长度大约为2至3个交易日。最后，根据实证结果提出了相应的套利策略：设定合理目标利润，当套利持仓周期和基差记性周期长度基本吻合时，套利收益明显超过传统的建仓并持有策略。

关键词：股指期货、套利策略、R/S分析、Hurst指数

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：144-146