我国银行间债券回购利率期限结构研究
为测度利率波动性对利率水平的影响,将条件波动性水平引入到利率期限结构的均值项中,为测度利率水平对利率波动性大小的影响,将前期利率水平引入到利率期限结构的渡动项中.在三种主要分布:N分布、t分布、GED分布以及多种异方差处理方法:TGARCH、EGARCH和PARCH模型族假设下,文章实证研究了我国银行间债券回购1天利率的期限结构动态模型.通过实证研究主要得到以下几点结论:第一,全国银行间债券回购1天利率不具有均值回复特征但是具有反杠杆效应;第二,利率水平对利率波动性有正向影响;第三,在估计效果方面,GED分布优于T分布,T分布优于正态分布.
回购利率、利率期限结构、广义误差分布
F830(金融、银行)
南京大学博士后启动基金资助项目0104003080;安徽高等学校省级自然科学基金资助项目KJ2010B003
2011-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
137-140
