资产定价模型中β系数的局部加权估计
在资产定价模型的中,通常采用一般线性回归方法对系数进行估计,但实证数据中,由于资产的期望收益与系数之间未必存在严格的线性关系,往往会导致估计值的不精确.作为对这种估计方法的一种修正,文章利用了局部加权最小二乘估计方法对模型中的系数β进行估计,并对局部权系统的决定问题进行了相关的探讨.由于放松了系数线性性的假定,使得估计值更适应实际数据的变化规律,该方法也为风险管理者提供了一种可供选择且较为实用的数理工具.
资产定价模型、系数、变系数回归模型、局部加权最小二乘估计
F830.593(金融、银行)
上海市教育委员会科研创新资助项目09YZ409;上海教育委员会重点学科建设资助项目J51601
2011-09-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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