波动率模型在中国股市中的应用研究

摘要：

文章对上证综合指数收益率和深证成分指数收益率进行统计分析,运用GARCH,EGARCH,TARCH模型对其进行建模,发现股票收益率序列所存在的尖峰厚尾现象、波动聚类特性以及杠杆效应,通过比较不同的模型发现非对称模型的拟合效果最为理想;另外通过采用三种不同的损失函数评价各类模型的预测效果,结果表明,非对称模型样本外预测的能力也是最强的.

关键词：GARCH、波动率、杠杆效应、预测

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金青年基金70802025;教育部规划基金08JA790063

在线出版日期：2010-11-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：168-170