流动性过剩对期货市场影响的实证研究

摘要：

文章选取M2同比增长率为流动性指标,并转化为虚拟变量,建立含有流动性指标的GARCH-GED模型对上海期货交易所的金属铜和天然橡胶进行检验,并运用小渡db(4)对波动序列进行小渡分解.实证结果表明,超额货币供应量会加剧期货市场的波动,从宏观和微观两角度验证了流动性过剩对期货市场的影响是显著的.

关键词：期货、M2、波动性、GARCH-GED模型、小波分解

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70671025

在线出版日期：2010-11-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：137-139