基于股价修正的结构化风险模型及其检验

摘要：

在诸多的信用风险度量模型中,以默顿的期权定价理论为框架的结构化模型被认为是度量违约风险的有效工具.在结构化模型中,唯一考虑的风险就是公司风险.然而,股票价格是要受市场因素影响的,特别是在市场剧烈波动的时候,市场因素对股票价格的影响可能更大.文章认为,应用修正后的股价,剔除了股票价格变化过程中市场因素的影响,结构化模型将能更加有效地度量违约风险.

关键词：违约风险、结构化模型、股票价格修正、系统性风险

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2009-10-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：42-45