基于CVa R约束的单位风险收益最大投资组合模型及实证

摘要：

文章以条件风险价值CVaR为约束控制风险,建立了以组合收益率与方差之比的单位风险收益最大的投资组合模型,该模型给出了在决策者可以接受的CVaR风险水平下,单位方差收益最大的投资组合最优选择;针对这个模型给出了一个改进的粒子群优化算法,实证结果表明了在不同的CvaR风险水平下,投资组合的最优选择不同,符合实际情况,可以为决策者提供投资决策参考.

关键词：单位风险收益最大、条件风险价值(CVaR)、粒子群优化、罚函数

所属期刊栏目：13

分类号：F224.7(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金07XJY038;国家教育部社科规划资助项目06JA630056

在线出版日期：2009-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：62-64