中国股市与债市波动特征对比研究:2002～2007

摘要：

文章从发展规模、指数波动及收益率波动等方面全面研究了我国股市和债市近几年的波动特点.实证结果表明股市和债市在直接融资和资源配置效率上偏低;虽然两市波动进程趋同,但股市在收益和风险上都高于债市,说明它们在投机套利和稳定市场等方面发挥作用不同.最后从BDS检验和稳态特征检验看到,两市都表现出显著的非线性特征,不同的左右厚尾特征说明股市和债市在大幅涨跌时投资者不同的行为策略.

关键词：股票市场、债券市场、波动特征

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金资助项目05BJY098

在线出版日期：2008-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：130-132