利率互换套期保值研究

摘要：

@@ 一、引言
随着中国利率市场化进程的推进,中央银行逐步放松和取消对利率的管制,由市场资金供求关系来决定利率水平.利率市场化使利率的波动更加频繁,可预测度降低,利率风险成为金融风险中最基本的风险.商业银行、养老保险基金等定息债券的机构投资者对利率变动的影响非常敏感,利率的频繁波动将引起巨大的收益或损失,迫切需要加强利率风险管理.利率互换作为一种金融衍生工具,它使参与者能够把固定利率转换成浮动利率,或把浮动利率转换成固定利率,而且使它们的资产和负债的期限更加紧密匹配,从而使双方面临的利率风险减小.

机标关键词：利率互换、利率风险、利率市场化、固定利率、浮动利率、养老保险基金、金融衍生工具、市场化进程、机构投资者、转换、中央银行、市场资金、商业银行、利率水平、利率变动、金融风险、供求关系、风险管理、波动、预测度

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：河海大学校科研和教改项目211020802

在线出版日期：2006-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：125-126