深证综指收益率非线性运动分析

摘要：

@@ 一、问题的提出
在很长的一段时间里,许多金融工作者往往把证券价格的运动作为正态分布的运动来加以描述,最近的许多研究表明,事情并不是这样的,许多金融价格呈现出非线性运动的特点.频率分布和易变性的期限结构可以作为检验短期内证券运动是非线性随机过程可能性的证据.国内有不少的学者已经用频率分布的方法对我国股市的非线性随机运动作了许多实证性的研究和分析,结果发现:我国股市的收益率分布呈现出胖尾和尖峰态的形状,这些是非线性随机运动的特征.作者这里运用目前最新的OHLC估计量和夏普比率等统计指标,对易变性的期限结构进行分析,从另一方面对我国股市的非线性运动进行实证性的分析和研究.易变性的期限结构就是说在用标准差测度易变性时,我们假定它是根据时间的平方根而规模变化.

机标关键词：收益率分布、非线性、随机运动、易变性、期限结构、频率分布、线性随机过程、实证性、股市、证券价格、正态分布、夏普比率、统计指标、金融、平方根、尖峰态、估计量、工作者、标准差、证据

分类号：F2(经济计划与管理)

在线出版日期：2005-01-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：52-53