国际油价与世界主要股市间的相依性特征 ——基于GMC方法的研究
基于2005年7月21日-2019年4月10日国际原油价格与世界主要股票市场(SP500、DAX、FTSE100、N225、HSI和SH)指数日收益率时间序列数据,利用Zheng et al.(2012)提出的广义相关测度(GMC)方法对国际原油价格与它们的非线性和非对称相依性等特征进行了实证分析.研究结果表明:(1)国际油价与世界主要股市的相依性大小存在一定差异,与亚洲股市相比,欧美股市与国际油价的相依性更强;(2)国际原油价格与世界主要股票市场之间呈现出显著的非线性和非对称相依性;(3)世界主要股市与国际油价的相互影响并不具有一致性,呈现出阶段性变化特征;(4)2017年以来,中国上证股市和香港恒生股市与国际油价的相依性有所加强,且振幅增大.
国际原油价格、股票市场、广义相关测度(GMC)、相依性
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F830.91(金融、银行)
2020-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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