广义自回归条件异方差模型加速模拟定价理论

摘要：

研究了广义自回归条件异方差(GARCH)模型下方差衍生产品的加速模拟定价理论.基于Black-Scholes模型下的产品价格解析解以及对两类标的过程的矩分析,提出了一种GARCH模型下高效控制变量加速技术,并给出最优控制变量的选取方法.数值计算结果表明,提出的控制变量加速模拟方法可以有效地减小Monte Carlo模拟误差,提高计算效率.该算法可以方便地解决GARCH随机波动率模型下其他复杂产品的计算问题,如亚式期权、篮子期权、上封顶方差互换、Corridor方差互换以及Gamma方差互换等计算问题.

关键词：GARCH、随机波动率、加速、控制变量、方差衍生产品

所属期刊栏目：47

分类号：F830.9;O211.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金11271243,11226252;上海优秀青年基金ZZCD12007;应用数学福建省高校重点实验室莆田学院开放课题SX201704

在线出版日期：2019-05-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：435-443