我国房地产业并购交易特征对并购绩效的影响

摘要：

文章以2008-2010年我国沪深股市发生并购事件的房地产业上市公司为研究样本,采用因子分析法对并购发生当年、并购前两年与并购后5年的经营业绩进行分析.研究结果表明:并购在短期内提升了企业业绩,但长期而言并购是无效率的;进一步利用多元回归模型研究了房地产业上市公司并购交易特征对并购绩效的影响,研究发现,关联方交易显著改善了收购公司并购后的短期绩效,非同一控制、横向并购方式显著地正向影响收购公司并购后的中长期绩效;而采用何种支付方式与并购的短期、中长期绩效之间均无显著性影响.

关键词：房地产业、并购交易特征、并购绩效、因子分析法

所属期刊栏目：19

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重点资助项目16AGL007;天津市哲学社会科学规划课题基金资助项目TJGL15-003

在线出版日期：2017-05-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：119-124