短线交易条款的功能定位与适用规则重构

摘要：

短线交易条款机械化的运作特征使其成了证券法中的一条"另类规则",也引发了理论和实务界关于其存废和适用问题的争议,而解决之道在于对其功能定位进行理论革新.传统的观点仅认为短线交易条款实际具有"三位一体"的多重制度功能,不但在打击内幕交易方面仍有现实价值,而且还能起到反操纵和改进公司治理的效果.我国应当在充分认识其制度功能的基础上,探寻更合理的适用方法.美国法院在其判例中发展出了短线交易条款适用的实际方法,确立了以交易类型区分为基础的分析路径,但这种做法缺乏现实基础,并非理想的选项.在"三位一体"的功能定位下,我国应当以公司内部人的主体认定为核心问题,以规制内部人对公司事务的控制权为关注重点,重构短线交易条款的适用规则.

关键词：短线交易、内幕交易、公司治理、股份转让限制

所属期刊栏目：9

分类号：D912.29(法学各部门)

资助基金：国家社会科学基金;浙江省社科规划重点项目

在线出版日期：2022-06-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：134-150