我国中小企业板块"羊群效应"的实证分析

摘要：

"羊群效应"已成为金融理论研究的热点问题.针对"羊群效应"的内在原因对其市场异象展开讨论,运用"羊群效应"模型,更好地剖析隐藏在价格背后的形成机理,并在这些研究的基础上对我国中小企业板市场进行了检验分析.通过度量指标分散度,检验在极端收益率情况下分散度和非极端收益率的情况下分散度是否存在差异并进行验证.最后得出结论:在股价下跌时,中小企业板块表现出明显的"羊群效应",即趋同效应,从而更加合理地解释了价格的异常波动.

关键词：羊群效应、中小企业板块、组合收益率、分散度、偏离度

所属期刊栏目：29

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2007-10-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：470-473