人民币远期外汇市场的有效性检验——基于半参数估计方法

摘要：

利用0LS估计方法和半参数的适应性估计方法分别对2005年8月1日至2008年12月31日期间美元/人民币、欧元/人民币、日元/人民币4个不同期限远期外汇市场的有效性进行了考察,结果表明,适应性估计结果和OLS估计结果相差较大,半参数适应性估计量较0LS估计量更有效.此外发现,各远期外汇市场的有效性假设均不成立,但原因各不相同.

关键词：人民币远期外汇市场、有效性检验、半参数方法、正态性检验

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金项目08CJY064;国家杰出青年科学基金项目70825002;中山大学优秀研究生导师逸仙创新人才培养计划项目

在线出版日期：2011-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：33-40