CKLS框架下短期利率模型的比较分析

摘要：

在CKLS框架下,采用GMM估计方法,使用我国银行间同业拆借市场、国债回购市场和交易所国债回购市场上的利率数据,对各短期连续时间利率模型进行了参数估计和模型比较.实证结果表明,我国三个市场上的利率波动存在极为显著的均值回复特征.就模型对短期利率变化的解释能力和捕捉利率波动的能力而言,各模型也存在着显著的差异.

关键词：CKLS框架、利率模型、GMM方法、条件波动性、均值回复

所属期刊栏目：29

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70573076

在线出版日期：2007-06-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：97-103