中国的金融周期波动及其宏观经济效应的时变特征研究

摘要：

本文利用主成分分析方法计算中国的金融形势指数,以此考察中国金融周期的波动特征,并进一步运用时变参数向量自回归模型分析中国金融周期波动对宏观经济的时变影响及其非对称性特征.研究结果表明,中国金融周期波动先行于宏观经济景气波动,周期长度大致为3年,且存在长扩张短收缩的非对称性特征;金融冲击的“产出效应”不如“价格效应”明显,金融形势好转所产生的加速效应比金融形势恶化所带来的负面影响更为显著.

关键词：金融周期、通货膨胀、产出缺口、金融状况指数、TVP-VAR模型

所属期刊栏目：31

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2014-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：75-91