中国金融条件指数的设计与应用研究

摘要：

本文在以往的MCI中加入非货币性资产价格因素和货币规模等变量，在宏观经济AD-AS框架下推导FCI的数理模型，基于联立方程模型构建了中国金融条件指数（FCI）。实证结果表明FCI时间变化与我国现实金融环境波动有显著联系。引入“适应性预期”后，把随机游动理论和VAR模型相结合，使用FCI可较好地对通胀作出样本外预测。本文从实证角度证实我国通胀形成某种意义上带有“适应性”特征，居民和企业都倾向于支持之前的通胀信息，而其余新信息则主要影响通胀的非趋势性部分。

关键词：金融条件指数、联立方程模型、预测

所属期刊栏目：28

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金;辽宁省教育厅优秀人才支持计划

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：115-131