暂时性盈利、风险与市盈率——来自中国A股的证据

摘要：

本文首先考察了中国A股公司市盈率的截面和时间序列的变动行为,并探讨了市盈率与暂时性盈利、风险之间的关系,发现市盈率存在显著的均值回归现象,在长期中市盈率存在着收敛趋势,而这种趋势可以部分地由暂时性盈利的存在来解释.其次,本文发现与CAPM-β相比,Fama-French(1992)模型中的规模、账面/市价比率能更好地解释中国A股市盈率的截面变动.

关键词：市盈率、暂时性盈利、β、规模、账面/市价

所属期刊栏目：24

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70402008

在线出版日期：2007-07-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：120-128