欧洲主权债务危机传染效应研究——基于时变Copula方法

摘要：

文章研究了欧洲主权债务危机的传染机制,并以10年期国债收益率价差为研究对象,采用非参数-MLE估计方法分别估计了四个时变Copula函数模型,研究了当希腊爆发债务危机时与其他国家是否存在危机传染效应的问题.通过估计的时变相关系数和结构性变点监测发现,希腊与爱尔兰之间存在着显著的债务危机传染效应,与西班牙、意大利、葡萄牙、比利时以及奥地利之间不存在显著的危机传染效应.该结论对于不同国家选择合理的救助方案和政策干预手段十分重要.

关键词：欧债危机、传染效应、时变Copula函数、核密度估计

分类号：F82;F83

在线出版日期：2013-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：93-110