欧洲债务危机对中国股票市场的传染效应——基于时变Copula相关性模型的实证检验

摘要：

本文构建时变Copula模型,选取533组样本数据,对2009年12月至2012年3月期间欧洲主权债务危机对中国股票市场的传染效应进行实证检验.发现在样本区间,德法两国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间具有较高的动态相关性,英国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间具有一定的动态相关性,美国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间不具有动态相关性;德法两国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间的相关性出现爆发性增加的时间点完全一致;英国股票指数收益率与中国股票指数收益率之间的相关性出现爆发性增加的时间点两者基本一致.可以认为,欧洲主权债务危机对中国股票市场具有显著的传染效应.

关键词：欧洲主权债务危机、中国股票市场、传染效应

分类号：F83;F82

资助基金：国家社会科学基金重点项目"中国应对国际金融危机的策略研究"08AJY029之阶段性成果

在线出版日期：2013-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：125-138,58