大宗商品不确定性冲击与货币政策选择:基于美元本位DSGE模型的分析
随着对外依存度的不断上升,大宗商品价格的剧烈变化已是导致中国经济波动的重要因素,分析其传导机制和对货币政策的影响,成为政府部门需关注的重要问题.鉴于此,文章开展以下研究:(1)使用随机波动模型估计了大宗商品价格的水平冲击和不确定性冲击,结果表明大宗商品价格存在显著的不确定性(随机波动)特征;(2)构建包含美元本位和大宗商品不确定性冲击的开放经济模型,分析了央行的最优货币政策选择.研究发现,与不存在美元本位相比,央行应执行更为宽松的货币政策,进一步提高家庭的预防性储蓄和就业动机,增加总需求并稳定价格.而且,社会福利与人民币国际化程度正相关.因此,推出更多以人民币计价和结算为主要特征的大宗商品期货,能够有效降低大宗商品价格不确定性冲击对中国经济的溢出效应,改进社会福利.
美元本位、大宗商品价格波动、不确定性冲击、预防性储蓄、最优货币政策规则
F822.0;F224;F015
国家社会科学基金;北京语言大学院级项目
2023-01-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共13页
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