亚洲股市与汇市联动:MGARCH模型对多元波动的测试

丁剑平杨振建赵亚英

上海财经大学;

摘要：

本研究采用了MGARCH模型(三元GARCH)证明了亚洲汇市与股市的联动.研究的结果证明:金融市场规模的不时称性会影响联动出现的显著性;地域和规模越接近,两国间的股市与汇市三者之间的联动效应就越强,亚洲金融市场联动具有地域规模特征.然而,这种"金融联接效应"的强度受到汇率制度和干预的制约.

关键词：亚洲汇率与股价相关性、MGARCH模型、金融联接效应

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家社会科学基金;上海财经大学现代金融研究中心项目

在线出版日期：2011-03-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：83-95