股票市场交易量与收益率动态影响关系的计量检验:国内与国际股票市场比较分析

薛丰慧1赵振全2

1.吉林大学; 2.中国社会科学院数量经济与技术经济研究所;

摘要：

本文通过分析上海、香港、纽约股票市场的日交易数据,检验了股票市场交易量和收益率之间的动态影响关系,包括影响方向及作用强度,并比较各市场运行机制及信息效率的差异.同时对纽约和香港、上海和香港股票市场之间的信息传递效应进行了计量分析,结果表明纽约和香港两个市场之间存在信息的"溢出效应"和"反馈效应",而上海和香港市场之间没有显著的信息传递,上海股票市场处于一种相对的信息封闭状态.

关键词：收益率、交易量、脉冲响应函数、Granger因果检验

所属期刊栏目：28

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：教育部重大项目;国家社会科学基金;国家自然科学基金;教育部科学技术研究项目;经济分析与预测社会科学创新基地基金

在线出版日期：2007-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：64-70