交易所债券市场与银行间债券市场波动性比较研究

摘要：

债券市场的波动性主要是通过债券价格的波动性体现出来,它是指债券价格上升或下降幅度的决定机制.不同组织方式下债券在不同交易场所的波动性不尽相同.本文选用了基点价格值、久期与凸性等指标对上海证券交易所与银行间市场国债价格的波动性进行测度.计量结果表明,交易所市场的功能和效率更强一些,同时也反映了两个市场分割所导致的国债市场波动性较大、投机性较强等现象.

关键词：波动性、债券价格、交易所债券市场、银行间债券市场

所属期刊栏目：27

分类号：F83;F82

资助基金：上海证券交易所合作项目

在线出版日期：2007-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：63-68