外商直接投资与汇率风险的动态关系研究--源自新兴市场国家的证据

摘要：

在建立理论模型基础上，以15个新兴市场国家为对象，采用面板协整方法，实证研究了FDI与汇率风险的关系，用动态GMM来考察FDI与汇率风险短期变动关系，并在此基础上得出FDI与汇率风险长期关系。研究发现，FDI对汇率风险的影响具有“门槛效应”。短期内，FDI的流入减少东道国汇率风险，但从长远看将增大汇率风险。最后根据新兴市场国家的研究结论，对我国提出建立健全FDI企业信息反馈共享预警机制、根据发展水平来推行FDI的经济政策、设立人民币汇率的目标区等相关政策建议。

关键词：FDI、汇率风险、动态面板协整、门槛效应

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学规划基金项目12YJA790029；上海市哲学社会科学规划一般课题2012BJB003

在线出版日期：2014-07-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：115-125