我国棉花期货价格发现功能的实证研究

摘要：

利用协整检验、格兰杰因果检验和误差修正模型等方法,对我国郑州商品交易所棉花期货价格发现功能进行实证研究,得出结论：近年来,郑州商品交易所期货市场价格发现功能己初步得到发挥,但短期的价格关系并不明显,易受短期投机行为影响,期货市场价格发现和套期保值的功能只能逐步显现。政府相关部门应加快改善市场结构,完善市场交易法律制度,提高监管效率;加强实时监控,丰富监管手段,赋予相关监管机构行政裁量权;完善中小投资者制度保障体系和完善投资者诉讼与赔偿机制。

关键词：期货市场、价格发现、协整分析Granger因果、误差修正模型

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2012-07-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：25-26