IPO暂停对CAPM模型的影响

摘要：

为检验IPO暂停对CAPM模型的适用性是否产生积极影响,对2008年9月16至2009年7月10日第七次IPO暂停前后的上海证券市场进行了比较分析.用BJS和FM检验法构造了3组数据,第一组考察IPO暂停之前模型的适用性,第二组考察IPO重启之后新发行股票中模型的适用性,第三组考察IPO重启之后已发行股票中模型的适用性.结果表明IPO重启之后已发行股票的系统性风险对其收益率的影响得到加强,但是对新发行的股票CAPM模型并没有发挥定价预测的作用.IPO暂停前后CAPM模型的适用性并没有得到明显的改善.

关键词：CAPM、IPO暂停、横截面回归

所属期刊栏目：31

分类号：F063.1(经济学分支科学)

在线出版日期：2014-04-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：38,41