应用协整检验对中国股市及美、英股市联动关系的分析

摘要：

本文介绍了多变量协整理论及其在股市投资分析中的应用,并通过该方法检验我国上交所和深交所、深交所和香港股市以及香港和美国、英国股票市场之间是否存在联动关系.结果表明,在2003年一年期内,香港与美英股市、深圳与香港股市存在协整关系,这一结果表明2003年香港股市受着美英股市的影响,同时深圳与香港间的经济往来引起了两地资本市场间的联动;而上交所与深交所、香港股市及发达市场之间都不存在协整关系,意味着分散投资于这些市场存在着长期的对冲机会.

关键词：协整理论、中国股市、美英股市、联动关系

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2005-10-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：113-115