永久/暂时模型及信息分享模型下交叉上市公司价格发现研究——基于A+H股上市公司的实证检验

摘要：

根据Gonzalo和Granger(1995)的永久/暂时模型(Permanent/Transitory)及Hasbrouk(1995)的信息分享模型(Information Share),以同时在A股市场和H股市场交叉上市的公司为研究对象,就A股市场和H股市场的价格发现能力进行了评估.实证结果表明:虽然A股、H股价格存在差异,但是两者的变动存在协整关系且相互进行调整;就价格发现能力来看,A股、H股市场都发挥了重要作用,但是A股市场的贞献要高于H股市场.

关键词：永久/暂时模型、信息分享模型、交叉上市、价格发现

所属期刊栏目：23

分类号：F930.91

在线出版日期：2009-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：132-137