中国股票市场投资组合规模的非系统风险分散效应

摘要：

将中国股票市场1995～2005年的11年数据分为三个子样本期,构造等权投资组合模型实证研究了中国股票市场投资组合规模的非系统风险分散效应.研究发现,三个子样本期内,投资组合的平均风险都随着投资组合中股票数的增加而迅速下降,之后变得平缓而趋于稳定,一般7～9个股票就能消除掉45.92%～49.61%的风险;相同规模投资组合的平均风险在整个样本期呈现确定性地随时间下降的趋势;分散掉同样比例的非系统风险所需的股票数也呈现随时间下降的趋势;分散化的好处随时间在增加.

关键词：股票市场、投资组合、非系统风险

所属期刊栏目：22

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：上海市科技计划066921012;上海市哲学社会科学资助项目2005BJL008

在线出版日期：2008-05-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：39-42