非线性Mean-CVaR框架下的资产和破产风险管理

摘要：

为了克服尾部风险测度CVaR(conditional value-at-risk)模型本身的不足,并且给"如何实现资产组合的破产风险与期望利润的最优配置"问题提供一个更现实的答案,提出了非线性Mean-CVaR模型.该模型在CVaR模型基础上,把风险资本的来源内生于资本禀赋,把风险资本的机会成本引入利润函数.利用该模型分析了美国典型商业银行的资产和风险资本选择.结果表明: 与CVaR模型相比, Mean-CVaR模型降低了银行的利润率和风险资本储备率,同时储备率的降低更为显著.

关键词：数量经济、银行理论、风险管理、非线性Mean-CVaR模型

所属期刊栏目：45

分类号：F830;F224(金融、银行)

资助基金：中国科学院资助项目70142003

在线出版日期：2006-03-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：1700-1703