高管变更与盈余管理——基于应计项目操控与真实活动操控的实证研究

摘要：

本文将应计项目操控和真实活动操控纳入分析框架,研究上市公司发生总经理变更后的盈余管理行为.理论分析表明,新任总经理在上任当年利用应计项目负向盈余管理可“一举多得”,利用真实活动进行盈余管理却可能会“损公不利己”；而在后续年度利用真实活动正向盈余管理虽会“损公”却可“利己”.以沪深A股上市公司2005-2010年数据为样本进行的实证检验结果显示,在总经理变更当年,上市公司存在利用应计项目调减利润的盈余管理行为,但不存在利用真实活动的盈余管理行为.在新任总经理上任后第一、二个完整会计年度,上市公司存在利用应计项目和真实活动调增利润的盈余管理行为.总经理变更当年,如果董事长也发生变更,则上市公司在变更当年利用应计项目调减利润的程度更大,在变更后第一、二个完整会计年度利用应计项目和真实活动调增利润的程度也显著更大.

关键词：应计盈余管理、真实盈余管理、高管变更、总经理变更、董事长变更

所属期刊栏目：16

分类号：F83;F27

资助基金：国家自然科学基金项目70972111;中央高校基本科研业务费专项资金项目2011221035

在线出版日期：2013-05-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：4-14,23