信用风险的动态测量方法

摘要：

本文提出了以市场波动性为基础的信用风险的一个动态量度框架.首先,通过把市场运动对信用暴露的影响量化,使得在信用风险的量度中融合了市场风险的因素,具有了动态的特征;其次,采用广义违约的概念,通过对基于历史数据的累计违约概率表进行拟合,得到了具有长期稳态的转移矩阵,由此得到的违约概率也具有动态属性;再次,根据有关金融产品优先级的历史数据,可以估计得到回收率;最后,把三者结合,得到了信用风险(信用损失)的动态量度,并对该量度框架的实际应用进行了探讨.

关键词：信用风险、风险等值暴露、违约概率、信用评级、转移矩阵、回收率

所属期刊栏目：3

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金;金融风险分析、防范与控制资助项目79713007

在线出版日期：2007-06-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：36-41