ECX碳排放期货与欧美股市联动性研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析

摘要：

碳排放交易是人类利用市场力量解决全球气候变暖问题的尝试,分析碳期货市场与资本市场的动态相关性,有利碳排放交易策略的制定.文章利用DCC-MVGARCH模型,分析主要股票市场与EU ETS碳排放期货价格的联动关系.实证结果表明,主要的股票市场对EU ETS期货价格具有直接或间接的联动关系,且是单方面的引导关系,印证了股市反映实体经济,实体经济的波动影响碳排放期货市场的需求这样一个动态联动性.

关键词：碳排放、CO2排放配额、碳排放期货、DCC-MVGARCH、动态相关系数

分类号：F113.7(世界经济、国际经济关系)

资助基金：中国人民大学研究生科学研究基金项目.42306041

在线出版日期：2011-09-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：37-41