金融衍生品持有与银行风险承担:"风险管理"抑或"利益驱动"?

摘要：

商业银行持有金融衍生品的规模和比例与日俱增,与之伴随的风险成为关注的焦点.基于2007?2019年沪深A股上市银行样本,文章研究了金融衍生品持有对商业银行风险承担的影响.研究发现:商业银行持有金融衍生品会提高其风险承担水平.进一步将衍生品细分为货币类和利率类进行检验,结果依然稳健.异质性分析表明,政策不确定性高、国有银行属性均会弱化"金融衍生品?银行风险承担"的正相关性,而经济下行时则有所强化.影响机制分析显示,持有金融衍生品会通过放宽信贷标准、降低流动性创造水平增加银行风险承担.这表明我国商业银行持有金融衍生品更多出于利益驱动考虑,而不是风险管理.研究不仅丰富了银行风险承担的理论文献,而且对金融衍生品的使用和监管具有借鉴意义.

关键词：金融衍生品、银行风险承担、风险管理、利益驱动

所属期刊栏目：36

分类号：F830.33(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;河南省哲学社会科学规划项目;河南省高等学校哲学社会科学创新团队支持计划;河南省科技厅软科学研究项目

在线出版日期：2022-11-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共22页

页码：105-126