人民币汇率收益率的波动特性研究——基于GARCH理论的衍生

摘要：

近两年来,人民币汇率的走势呈现出与以往所不同的特征,表现为波动弹性明显增大.为了提取其波动中蕴涵的信息,文章在计算汇率收益率的基础上,根据2014—2017年底的1132个序列观测值数据,利用GARCH各类模型的结构进行了拟合、估计、检验和分析.结果显示汇率波动具有分布的非正态性,持续期较长的自相关性,以及还有非对称和非线性等一系列特征.因此,汇率调控政策应具有针对性,才能有效防范其波动带来的风险.

关键词：汇率波动、条件异方差、GARCH模型

所属期刊栏目：33

分类号：F222.3(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中央高校博士研究生科研课题"气候变化对我国居民收入的影响研究"JBK1607K02;四川省教育厅人文社科项目"金融结构与发展的动态最优化理论研究"18SB0223

在线出版日期：2019-03-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：84-89