新股发行与保荐人寻租行为分析

摘要：

新股发行定价的市场化改革中存在保荐人寻租行为:对拟上市公司进行粉饰包装,提供不实信息；与利益相关方合谋,操控新股发行定价；通过持股或直投获得利益输送.新股发行流程存在的弊端为操控定价提供了便利,保荐机构内控机制不健全使违规行为有空可钻,低违规成本让保荐人敢于铤而走险.应通过强化保荐人和市场中介的职责、完善保荐机构内控体系、切断新股发行的利益链、进一步强化监管、加大违规处罚力度和完善现行的询价制度等方式阻止保荐人寻租行为的发生.

关键词：新股发行制度、保荐制、寻租、原因、对策

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：2011年国家自然科学基金项目"交易制度、市场组织结构与信息有效性——中国股市微机结构视角研究"71072049的项目成果

在线出版日期：2013-03-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：76-78,86