中国股票市场异质信念资产定价实证分析

摘要：

扣除完全市场因子、行业因子和流动性需求后的换手率指标是我国股票市场异质信念合理代理指标.异质信念对股票收益率有较好的解释能力,异质信念最高的组合获得较高的收益率.同时,观察滞后一期数据发现异质信念收益表现出明显的反转特点.结论对我国异质信念资本资产定价提供了有力的实证支持.

关键词：异质信念、调整换手率、资产定价模型

所属期刊栏目：12

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2012-05-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：2109-2113